Производителят на полупроводници Nvidia направи още един смел ход, като актуализира своите бизнес прогнози, свързани с изкуствения интелект. Компанията вече изчислява, че ще може да генерира поне 1 трилион долара (около 870.000 милиарда евро) от продажбата на своите чипове с изкуствен интелект от следващо поколение до 2027 г., цифра, която затвърждава позицията ѝ на абсолютен еталон на този пазар.
Прегледът на бъдещия сценарий се извършва в сложен глобален контекст, с геополитическо напрежение и натиск върху суровините което би могло да повлияе на технологичната индустрия и верига за производство на чиповеВъпреки това, Nvidia вярва, че търсенето на изчислителна мощност за обучение и изпълнение на модели с изкуствен интелект ще продължи да нараства рязко и че платформите Blackwell и Rubin ще бъдат основният стълб на тези приходи.
Nvidia удвоява залога си: от 500.000 милиарда долара на 1 трилион долара
Новата оценка представлява значителен скок в сравнение с пътната карта, която Дженсен Хуанг, основателят и главен изпълнителен директор на компанията, представи преди малко повече от година. По това време той говореше за приблизително 500.000 милиарда долара приходи до 2026 г. произлизащи от неговите системи с изкуствен интелект за центрове за данни. Сега той разширява хоризонта с още една година и на практика удвоява натрупаната цифра.
По време на годишната конференция на разработчиците на GTC, проведена в Сан Хосе, Калифорния, Хуанг обясни, че от негова гледна точка, потенциалният пазар за техните чипове Blackwell и Rubin До 2027 г. подписаните договори и доставките лесно биха могли да надхвърлят този трилион долара. Според изпълнителната власт търсенето на изчисления с изкуствен интелект „се е увеличило милион пъти през последните две години“ и не показва признаци на забавяне.
Речта на Хуанг подчертава ключово послание към инвеститорите: Nvidia е уверена, че може да задоволи този апетит за капацитет.Това се отнася както за фазата на обучение на модела, така и за изводите, когато изкуственият интелект генерира отговори или изпълнява задачи в реално време. Според изпълнителния директор, технологичната индустрия – от гиганти като OpenAI и Anthropic до нововъзникващи стартиращи компании – е обусловена от достъпа до повече изчислителна мощност.
Самият изпълнителен директор също така поясни, че цифрата от 1 трилион се отнася за ексклузивно за семействата чипове Blackwell и Rubin, с изключение на други продукти и бизнес линии на групата. Всъщност той настоя, че компанията има „твърда увереност“, че ще може да надхвърли този праг, ако бъдат добавени нови категории хардуер и свързани услуги.
Въздействие върху фондовия пазар и финансовите отчети
Фондовият пазар реагира бързо на думите на изпълнителния директор. Акциите на Nvidia дори се повишиха по време на сесията. между 2% и почти 5% на технологичния индекс Nasdaq, въпреки че част от този ръст се забави до края на сесията. Във всеки случай, компанията поддържа пазарна капитализация над 4,4 трилиона долара, след като през предходните месеци се приближи до границата от 5 трилиона.
Тази оценка се подкрепя от също толкова изключителни финансови резултати. През последната си фискална година, която приключи в края на януари, Nvidia отчете приходи от приблизително 216.000 милиарда долара65% повече от предходната година и нетна печалба от около 117.000 милиарда, с ръст от 58%. Тези цифри очевидно надвишават прогнозите на анализаторите и засилват наратива за бизнес с изкуствен интелект, който все още се разраства.
Въпреки това, в месеците преди това GTC, представянето на компанията на фондовия пазар беше по-нестабилно. Акциите на компанията натрупаха спад от около 3,4% досега тази годинаТова се случва на фона на реализиране на печалби и съмнения относно това дали темпът на растеж може да бъде устойчив. Обявяването на новата прогноза за приходите има за цел да изясни някои от тези несигурности.
Освен това, Nvidia обяви намерението си да увеличаване на възнаграждението на акционерите През втората половина на годината компанията разпредели приблизително 50% от свободния си паричен поток за обратно изкупуване на акции и дивиденти, след като инвестиционните ѝ нужди за разширяване и стратегически споразумения бяха задоволени.
Блекуел и Рубин: новото поколение AI чипове
Централният фокус на прогнозите на Nvidia са новите хардуерни платформи за изкуствен интелект, предназначени за големи центрове за данни и облачни услуги. Блекуел и Вера Рубин – последната, кръстена на астронома, чиито наблюдения подкрепят съществуването на тъмна материя – представляват следващата вълна от водещи процесори на компанията.
Блекуел е фокусиран предимно върху мащабни обучителни задачи и високопроизводителни натоварвания, докато Рубин ще поеме поста през втората половина на 2026 г. еволюцията на настоящата архитектура на графичния процесор за изкуствен интелектNvidia посочи, че целта е да обновява почти цялата си продуктова гама ежегодно, включвайки нови компоненти и оптимизации за подобряване на енергийната ефективност и цената на единица изчислителна мощност.
Успоредно с това, компанията интегрира технология, придобита от стартъпа Groqс която подписа лицензионно споразумение на стойност 17.000 милиарда долара. Новите чипове, базирани на тази технология, целят да подобрят скоростта на реакция на системите с изкуствен интелект, особено в среди, където латентността е критична, като например разговорни асистенти, автономни агенти или индустриални приложения в реално време.
Стратегията на Nvidia не се ограничава само до графични процесори. Компанията също така представи компютър за центрове за данни с общо предназначение, базиран на процесорТова бележи по-решителен набег в област, исторически доминирана от Intel. Конкурентите също разработват свои собствени чипове, като например Microsoft с Maia 200Хуанг вярва, че пазарът на централни процесори за работа с изкуствен интелект и големи данни сам по себе си е допълнителна многомилиардна възможност.
Инференцията като основен нов бизнес фронт
Една от идеите, най-повтаряни от главния изпълнителен директор по време на GTC, е, че индустрията е навлязла в нова фаза: Изкуственият интелект започва да върши „продуктивна работа“ в голям мащаб, особено в частта, свързана с изводите. Тоест, не само се обучават големи модели, но и се използват за генериране на съдържание, вземане на решения или автоматизиране на задачи в компании и администрации.
За да се справи с този сценарий, Nvidia набляга на цялостна системна архитектура, която комбинира различни видове чипове за изводГрафични процесори, специализирани процесори като тези, използвани в Groq, високоскоростни мрежови решения и оптимизиран софтуер. Посланието на компанията е, че няма един-единствен чудодеен компонент, а по-скоро координиран набор от части, предназначени да намалят разходите и да увеличат максимално производителността.
Този подход е особено актуален в свръхмащабни инфраструктури – като тези на големите доставчици на облачни услуги – където малките увеличения на ефективността могат да доведат до значителни икономии. Хуанг заяви, че много компании в сектора възприемат, че биха могли увеличете приходите си и разширете предлагането си от ИИ ако имаха достъп до повече изчислителна мощност и по-евтини платформи за извод за единица работа.
В този контекст търсенето не се ограничава само до чисто технологични компании. Nvidia твърди, че наблюдава интерес в най-разнообразни сектори, като... автомобилостроенето, здравеопазването, финансите, производството или обществените услугикъдето изкуственият интелект се използва за прогнозна поддръжка, анализ на риска, генериране на съдържание или управление на критична инфраструктура.
Споразумения с облачни гиганти и глобална експанзия
Стремежът на Nvidia да достигне 1 трилион долара от продажбите на AI чипове също разчита на големи договори с доставчици на облачни услуги. Сред най-известните е... споразумение с Amazon Web Services (AWS), при което звеното за облачни изчисления на Amazon ще закупи един милион графични процесора на Nvidia между сега и 2027 г.
Според представители на компанията, споразумението с AWS обхваща не само тези графични процесори, но и Спектрум мрежови чипове и решения, базирани на Groq технологиякоито ще бъдат интегрирани в центровете за данни на доставчика. За ефективни задачи за извод, AWS планира да комбинира няколко вида чипове на Nvidia, използвайки седем различни дизайна, за да отговори на нуждите на всяко приложение. Освен това, съюзи между основни играчи, като например Meta и AMD засилват съюза сиТе показват интензивността на конкуренцията и сътрудничеството в сектора.
Споразумението включва инсталирането на мрежово оборудване ConnectX и Spectrum X в инфраструктури, където досега AWS използваше предимно собствен, силно персонализиран хардуер. Това представлява значителна стъпка напред в по-широкото внедряване на мрежовите технологии ConnectX и Spectrum X от водещ доставчик на облачни услуги. Специализираните мрежи на Nvidia Това се тълкува като важно одобрение на екосистемата от центрове за данни с изкуствен интелект.
Отвъд този договор, Nvidia поддържа интензивна политика на инвестиции и сътрудничество с компании, свързани с изкуствения интелект, по целия свят, включително разработчици на модели, платформи за данни и софтуерни компании. Фирмата се е ангажирала десетки милиарди долари в дялове и споразумения за доставка с актьори, които от своя страна са потенциални клиенти на техните чипове.
Конкуренция и съмнения относно евентуален балон с изкуствен интелект
Изключителният растеж на Nvidia и мащабът на целите ѝ отново разпалиха дебата дали пазарът на изкуствен интелект навлиза във фаза на прекомерен бум. Някои анализатори от Уолстрийт посочиха, че макар цифрата от продажби от 1 трилион долара да е впечатляваща, не означава непременно много по-голямо ускорение на темпа на растеж по отношение на това, което вече беше планирано.
Дженсен Хуанг се опитва да разсее тези страхове, като настоява, че компанията не само печели от специфичен цикъл, но и... Преориентиране на компютърните науки към модел, ориентиран към изкуствения интелект В дългосрочен план. Според него търсенето на изчислителни технологии ще продължи да се разширява, тъй като нови нива на автоматизация и интелигентни агенти се включват в ежедневието на бизнеса и потребителите.
Във всеки случай, производителят на чипове не работи сам. Конкуренти като Advanced Micro Devices (AMD) — AMD пуска на пазара Ryzen AI 400 А клиентите на Nvidia – големи технологични компании, които проектират персонализирани процесори – се стремят да спечелят пазарен дял и да намалят зависимостта си от един-единствен доставчик. Тази динамика принуждава Nvidia да ускори... цикъл на обновяване на продукта вече диверсифицира предлагането си.
Въпреки нарастващата конкуренция, Nvidia засега остава безспорният лидер в хардуера за изкуствен интелект, както по отношение на пазарния дял, така и по отношение на софтуерната екосистема. Въпреки това, последните ѝ резултати на фондовия пазар, с възходи и падения и периоди на корекция, показват, че инвеститорите искат да видят... непрекъснати доказателства, че потенциалният пазар се материализира и че компанията може да поддържа високи маржове в по-конкурентна среда.
Поредицата от съобщения, направени на GTC – от прогнозата за 1 трилион долара до нови чипове, сделки с големи доставчици на облачни услуги и планове за възвръщаемост на акционерите – рисува картина, в която Nvidia се стреми да се утвърди като гръбнак на инфраструктурата за изкуствен интелект глобален, като същевременно се ориентира в сложен макроикономически контекст и все по-взискателна конкурентна среда.
